Amerika ve İsrail’in 28 Şubat sabahı İran’a karşı başlattığı saldırılar, dünyayı daha önce eşi benzeri görülmemiş bir petrol arz şokuna soktu. Dünya petrol ve gazının beşte birinin aktığı daracık Hürmüz Boğazı neredeyse üç haftadır kapalı.
Boğaz kapalı kalmaya devam ederse dümnya çapında enflasyondan kıtlığa kadar pek şok şey arkadan gelecek. Peki boğaz nasıl açılacak?
Financial Times gazetesinin baş yazarı, dünyanın en etkili isimlerinden Martin Wolf, “Boğazı açık tutmak saldıranların sorumluluğu” diyor.
Bu önemli yazıyı tam metne yakın çevirisiyle sunuyoruz:
***
“Şu anda boğazdan geçişi engelleyen tek şey İran’ın gemilere ateş açması. İran bunu yapmadığı sürece geçişe açık.”
“Savaş Bakanı” Pete Hegseth’in bu şaşırtıcı açıklaması, Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılması için mücadeleye katılmaları istenen ABD müttefiklerinden hiçbirinin neden buna hazır olmadığını açıklıyor: Onlara danışılmadı; bu bir NATO operasyonu değil; ve her şeyden önemlisi, sorumlular açıkça umursamaz.
Elbette, İran boğazdaki gemilere saldırıyor. Bu, liderliğinin ABD ve İsrail saldırısını savuşturmasının en açık yolu.
Soru daha ziyade, saldırganların buna karşı ne yapabileceği. Sonuçta, Bridgewater’ın kurucusu Ray Dalio’nun belirttiği gibi, “İran savaşı söz konusu olduğunda, … neredeyse evrensel bir fikir birliği var ki, her şey Hürmüz Boğazı’nı kimin kontrol ettiğine bağlı.”
Şu anda İran kontrol ediyor. Bu doğru olduğu sürece, kazanıyor.
Uluslararası Enerji Ajansı’nın da belirttiği gibi, oldukça basit bir şekilde: “Orta Doğu’daki savaş, küresel petrol piyasası tarihindeki en büyük arz aksamasına neden oluyor.”
Ancak aynı zamanda, küresel petrol arzının aslında “2026’da ortalama olarak günde 1,1 milyon varil artacağını ve bu artışın tamamının OPEC+ dışı üreticilerden kaynaklanacağını” tahmin ediyor. Bunun nedeni, IEA’nın boğazdan geçen ticaret akışlarının Mart ayı sonundan itibaren kademeli olarak yeniden başlayacağını ve Nisan ayında hızla toparlanacağını öngörmesi. Ancak çok daha karanlık bir geleceği hayal etmek zor değil.
Eski Financial Times yazarı Matthew Klein, mükemmel makalesi “The Overshoot”ta, petrol fiyatlarının şaşırtıcı derecede düşük olduğunu savunuyor. Bu, hem nominal hem de uzun vadeli reel anlamda doğru. Tıpkı Uluslararası Enerji Ajansı (IEA) gibi, piyasalar da işlerin yakında normale döneceğini varsayıyor.
Ancak bunun neden böyle olacağı hiç de açık değil. Özellikle, Klein’ın vurguladığı gibi, “mevcut arz tehdidi eşi benzeri görülmemiş düzeydedir”. Dahası, “talebi azaltmak ve/veya arzı artırmak için gereken fiyat değişiklikleri, şimdiye kadar gördüklerimizden çok daha büyüktü ve hacimlerdeki değişiklikler şu anda yaşananlardan çok daha küçük olsa bile, ayarlama süreleri de daha uzun sürdü” diye ekliyor.
En önemlisi, İran, Irak, Kuveyt, Suudi Arabistan, Katar ve Birleşik Arap Emirlikleri’nden yapılan ham petrol ihracatı, küresel arzın yaklaşık %20’sini ve küresel ham petrol ihracatının %40’ından fazlasını oluşturuyordu. Bunun büyük bir kısmı artık yok oldu.
Eğer gemiler İran’ın füzelerinden, insansız hava araçlarından ve mayınlarından kaçınmayı tercih ettikleri için boğazdan geçiş engellenmeye devam ederse, küresel arz kaybı eşi benzeri görülmemiş olacak.
Klein’in belirttiği gibi, 1970’lerin başından beri petrol fiyatlarının “normal” seviyelerin iki katından fazla arttığı ve ardından yüksek seviyelerde kaldığı üç dönem yaşadık: 1973 Arap petrol ambargosu; 1970’lerin sonlarındaki İran devrimi; ve özellikle Çin’den gelen 2003-2008’deki yüksek talep.
Talep ve arzın dengelenmesi için, petrol talebi özellikle kısa vadede esnek olmadığı için, fiyatların tekrar çok daha yüksek olması gerekecek. Talepte gerekli düşüşleri sağlamak için petrol fiyatlarının varil başına 200 doların çok üzerine çıkması gerekebilir; bu da hem doğrudan hem de dolaylı olarak, yüksek enflasyon, faiz oranları ve işsizliğin makroekonomik etkileri yoluyla petrol talebini baskılayacaktır.
Dahası, mesele sadece petrol değil. Daha geniş anlamda gaz, gübre ve petrokimya da söz konusu. Bunlar hayati önem taşıyan girdiler. Yüksek fiyatlar ve açık kıtlık, özellikle gıda üretimi üzerinde yıkıcı etkilere yol açacaktır. Bunların çoğu, Körfez’in petrol, gaz ve ilgili ürünlerin baskın tedarikçisi olduğu Asya’da özellikle yıkıcı olacak.
Özetle, boğaz yakında yeniden açılmazsa, dünya hem ekonomik hem de siyasi bir bozulma riskiyle karşı karşıya kalacak.
Sadece bir büyük güç, Rusya, açıkça daha iyi durumda olacak. Dahası, sadece net petrol ve gaz ithalatçıları zarar görmeyecek. Bazı ülkeler, belirli amaçlara uygun oldukları için bu ürünlerin bazılarına ihtiyaç duyabilir. Ayrıca, enflasyon, talep ve gelir dağılımı üzerindeki etkiden neredeyse tüm ülkeler zarar görecek.
Peki ne yapılmalı? Kısa vadede, yarattığı sorunu düzeltmek ABD’ye kalmış. İran’dan gelen bu tamamen öngörülebilir (ve tahmin edilmiş) tehdidi sona erdirmenin bir yolunu bulmalı. Özellikle gümrük vergileri konusunda sergilediği çok sayıda düşmanca eylem ve sözden sonra, ABD’nin olayları yeterince düşünmemesinden kaynaklanan başarısızlığından başkalarının onu kurtarması mümkün değil. Bilge bir askeri lider olan Colin Powell’ın George W. Bush’a söylediği “Eğer bir şeyi kırarsan, onun sorumluluğu sana aittir” sözünü hatırlamalıydı. Bu söz Irak savaşı için söylenmişti. Şimdi ise küresel petrol arzı için geçerli. ABD bu sorunun sorumluluğunu üstleniyor.
Evet, ABD kriz anında yardımına koşmayan NATO müttefiklerini tehdit edecek. Ancak üzücü gerçek şu ki, müttefiklerinin çok azı zaten böyle bir şey bekliyor. Trump döneminde onlara karşı sergilediği davranışlar o kadar tutarsız ve saldırgan oldu ki, güven büyük ölçüde ortadan kalktı. Daha da kötüsü, ABD, Avrupalıların ve diğerlerinin uzun zamandır hegemonik güçle paylaştığına inandığı liberal demokratik değerlere bile düşmanca bir tavır sergiledi.
Peki, dünyanın bu kritik bölgesinde anlamlı bir istikrara ulaşmanın bir ölçüsü var mı? Bilmiyorum. Eğer askeri bir çözümse, bunu İran’a saldıranların bulması gerekiyor. Eğer diplomatik bir çözümse, dış ülkeler yardımcı olabilir, ancak Hindistan veya Çin’in İran üzerinde herhangi bir batılı güce göre çok daha fazla etkisi olması muhtemeldir.
Uzun vadede, dünyanın petrol ve doğalgaza olan bağımlılığını azaltması gerekiyor. Ama bu yarın olmayacak. Kısa vadede, dünyanın ABD’nin aklını başına toplamasını ümit etmesi gerekiyor. Eskiden Trump’ın tek iyi yanının savaşmak istememesi olduğunu düşünürdüm. Şimdi anlaşılan savaşları seviyor ama nasıl kazanacağını düşünmekle uğraşmıyor – bu sorun birçok selefiyle de ortak. Belki bu savaştan faydalı bir şeyler öğrenir. Ama her şeyden önce, savaşı bitirmenin bir yolunu bulmalı.